苦杏仁后市预测

前言

苦杏仁作为药食同源的大宗中药材核心品种，既是止咳平喘类中成药的关键原料，也是功能性食品、植物基饮品的重要配料，其市场行情始终受自然气候、生产成本、政策监管与消费需求的多重联动影响。2024年全国丰产引发价格大幅回落，2025年局部减产与高位库存形成鲜明博弈，行业正处于供需结构深度调整的关键周期。

苦杏仁别名北杏仁，《中国药典》明确其基原为蔷薇科植物山杏、西伯利亚杏、东北杏或杏的干燥成熟种子，与侧重食用的南杏仁（甜杏仁）形成清晰区分——苦杏仁味微苦，苦杏仁苷含量不低于3.0%，药用属性突出，需经燀制或清炒减毒后使用，主治咳嗽气喘、胸满痰多、肠燥便秘等症；甜杏仁口感细腻、毒性更低，更适合日常食用与食疗搭配。其中西伯利亚杏为品质最优品种，主产于河北承德、内蒙古东南部，因有效成分含量高、性状稳定，市场溢价可达20%-30%。

在生长特性上，苦杏仁适应性极强，耐旱耐寒耐瘠薄，可耐受-40℃低温与43.9℃高温，抗盐碱能力突出，尤其适合华北、东北、西北的山地、丘陵及坡地种植。其生长周期固定为3-4月花期、5-6月果期，属年年产品种，但花期对“倒春寒”极为敏感，是导致产量波动的核心自然诱因。此外，苦杏仁易氧化变质、储存条件严苛，需防潮防虫并严格控制温湿度，否则易引发黄曲霉毒素超标，直接影响品质与流通价值。

苦杏仁产能高度集中于北方“三北地区”，河北、山西、内蒙古、陕西、甘肃五大产区产量占全国总量的82%以上，主导市场行情走向。其中河北省作为全国最大产区，2023年种植面积达82.5万亩，占全国总量的34.8%，张家口、承德两地贡献全省75%以上产能，亩产水平维持在180-220公斤区间；山西省以晋北地区为主要生产带，2023年产量突破12万吨，占全国总产量的21.5%，有机认证种植比例已提升至28%；内蒙古东南部为西伯利亚杏集中分布区，多野生或半野生状态，货源纯度高、苦杏仁苷含量突出，占全国产量的9.3%；陕西、甘肃产区则以家种为主，分别贡献16.2%和12.8%的产量，主要供应本地及周边药厂与食品企业。

苦杏仁产量受气候影响波动显著，2020年全国产量约3588吨，2021年小幅回落至3572吨，2022年气候适宜带动产量增至3700吨左右。2023年甘肃等产地遭遇极端天气，挂果率大幅下降，全国产量跌至2800吨的近年低位，这也直接推动当年价格上涨。2024年气候条件整体有利，挂果率高企，全国总产量大幅回升至12.8万吨，同比增长15.3%，丰产局面直接打破此前供需平衡。

库存方面，2020年受疫情带动药用需求增长，库存消化加快，年末库存维持在相对低位；2021年产能稳定，库存与需求基本匹配，年末库存缓慢累积；2022年产量增加叠加疫情后需求回归常态，库存开始明显积压，年末库存规模扩大至7.8万吨；2023年局部减产但前期库存未有效消化，库存进一步攀升至9.2万吨；2024年丰产过后，年末全国苦杏仁总库存已达12.6万吨，而当前全国苦杏仁年市场总需求量约2.6万吨，年均复合增长率9.7%，按现有需求规模测算，去库存周期预计需1.5-2年。

当前苦杏仁生产成本呈刚性上涨趋势，核心由种植、采收、加工、物流仓储及其他辅助成本构成，其中人工成本占比居首。以河北主产区家种基地为例，2025年综合生产成本约27.5元，较2020年上涨35%左右。

种植环节中，亩均种苗投入150元，按5年挂果期均摊，单位成本约3.8元，占总生产成本的14%；采收环节依赖人工敲打与自然落果收集，机械化应用程度偏低，除新疆产区机械化采收率达到38%外，其他主产区普遍低于15%，2025年工价同比上涨8%，单位采收成本高达10.5元，占比39%，成为成本高企的核心因素；加工环节包含脱壳、低温干燥等流程，环保与合规要求提升进一步推高成本，单位加工成本6.2元，占比23%；物流与仓储方面，主产区分散导致运输半径长，且仓储需控温防潮避免氧化变质，单位成本3.2元，占比12%；地租、农药等其他成本中，地租年均上涨4%，低毒农药投入因监管要求增加，单位成本4.0元，占比12%。此外，GAP认证基地因需满足农残、重金属等严苛标准，合规成本还需额外增加20%-25%。

 图示：苦杏仁近三年历史价格

苦杏仁价格呈现明显的“减产涨价、丰产跌价”周期性特征，2024年丰产成为行情重要转折点。2020年受疫情带动药用需求激增，价格维持高位震荡，全年市场均价31.2元，波动区间28-34元；2021年产能稳定，库存与需求基本平衡，价格小幅波动，全年均价30.5元，区间28.5-33元；2022年产量增加叠加需求回归常态，价格先跌后小幅反弹，年末均价27.8元，区间24-34元；2023年局部极端天气导致减产，市场人气高涨，价格创近年新高，全年均价38.6元，最高触及42元；2024年全国丰产，货源供过于求，价格大幅回落，全年均价跌至24.2元，区间23-26元；2025年截至12月，部分产区受干旱影响减产12%，但高库存持续压制价格上涨，市场均价进一步下探至22.5元，主流报价区间21-25元，其中优质西伯利亚杏货源因品质优势，价格维持在28-32元，较统货高出20%-30%。

短期来看，2026年上半年苦杏仁市场仍将维持低位震荡态势，反弹乏力。当前约12.6万吨的高库存仍需持续消化，若2026年花期无大范围倒春寒，产量保持稳定，统货价格将大概率维持在21-24元区间，低于当前27.5元的生产成本线，部分中小种植户可能面临亏损压力。优质西伯利亚杏货源虽凭借稀缺性与品质优势，价格或保持27-30元，但缺乏减产利好支撑，上涨空间有限。

中长期来看，2026年下半年至2028年，苦杏仁价格有望触底回升，逐步回归合理区间。随着库存持续消化，叠加人工、物流等成本刚性上涨形成的底部支撑，价格将从2026年下半年开始缓慢回升，2027-2028年逐步回归28-34元的合理区间。若期间遭遇极端天气导致减产，可能加速价格反弹，但受家种产能稳步扩张、机械化水平提升等因素影响，难现2023年的高位行情。

气候风险仍是短期价格波动的关键变量，2026年4月花期“倒春寒”的发生概率直接影响当年产量；库存消化节奏至关重要，药用与食品深加工需求的释放速度将直接决定去库存周期长短；政策监管层面，《中国药典》与食品安全标准持续加严，将淘汰部分中小加工企业，进一步优化供给结构；需求增量方面，功能性食品、植物基饮品等新兴应用场景拓展，有望年均带来15%的需求增长，为市场提供长期支撑。

苦杏仁市场正处于“高库存消化+成本上涨+品质升级”的转型阶段，短期行情受供需错配主导，中长期将回归成本与价值匹配的合理区间。对于行业参与者而言，精准把握库存节奏、聚焦品质提升、挖掘新兴需求，是穿越市场周期、构建核心竞争力的关键所在。

注：本文来自作者杨鹏投稿，文章观点仅代表作者的个人观点，不作为从商者投资的依据。