原创 周星星 Ai本草
我们都知道，2025年是“十四五”收官，“十五五”开局的重要一年，政治局会议，也算是给“十五五”开局定调的重要会议之一。
知道它的重要性后，我们来看看，这次会议是如何给接下来的全盘经济工作定调的。首先，新华社1700多字的通稿里，有这么一句话：实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”。
这句话有三个关键词组，分别是“加强超常规逆周期调节”“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”。这三个表述的力度都相当强。
首先，第一个关键词，“加强超常规逆周期调节”，这是第一次出现这个表述。在已经有了“超常规”的定语的同时，前面还要再加上“加强”两个字，是强调之前的强调。你可以感受一下这个叠加传达出的基调，此前的说法一般是“加大逆周期调节力度”。
再来看财政政策和货币政策，持续多年的“积极的财政政策+稳健的货币政策”表述，变成了“更加积极+适度宽松”。在积极前面加了一个“更加”，而上一次财政政策里突出“更加”，还是在疫情冲击期间的2020年7月。再说货币政策，上一次提出货币政策要“适度宽松”还是2008年，也就是全球金融危机的时候。
定调高的目的只有一个，用超预期来稳定预期。说白了还是两个字，信心。这是高层在非常明确地给大家信心。而经济的本质，就是信心和信用。
具体来说，怎么给信心呢？我们再看看这次会议的具体内容。
首先，会议指出要“稳住楼市股市”。这是对9月政治局会议上关于“促进房地产市场止跌回稳”“努力提振资本市场”的接力。因为楼市是存量财富，股市是浮动财富，只有这两者稳住，才能稳住大家的财富预期。假如一个人举全家之力，在大城市买了一套房，这时房价一直跌，显然会影响他的消费动力。关于“稳股市”，也就是提高股市的长期资本回报率，让居民的财产性收入提升，就更有能力来消费。
第二，会议强调，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。你看，“大力”“全方位”这些措辞的力道都很强。内需和消费已经被摆到了整个经济中更加重要、更加突出的关键位置，关于内需和消费的增量政策措施将会是明年政策的重中之重。
这对中药材行业有什么影响呢？中药材原料行情刚刚经历了大牛市，在2024年下半年牛市转跌，之后行情可谓一泻千里。前期由于疫情，就算中药材原料行情高企，但需求没有下滑，疫情之后由于中药材价格继续走高，社会需求面临大幅下滑局面。2024年底，中药集采需求大幅提升，大部分企业如果不能入围集采，又将面临需求大幅减少的局面。国家希望提振消费和需求，那原料成本价格就将大幅下降。中药材原料很多品种行情虽然下跌，但与前几年相比依然较高，2025年中药材产新后，行情将继续下探。
同时，随着特朗普上台，看外部，叫作“风高浪急”的国际环境；再看内部，叫艰巨繁重的国内改革发展稳定任务。全球香料需求增加，还是萎靡，这也都不好说。中药材进出口也将面临重大风险和不确定性。由于大部分进口药材在当地买卖都是按照美元计价，如果美元降息，进口成本可能就会降低，但出口成本就会增加。
最后，随着中药集采加码，国家加大医院等反腐力度。长期来看，反腐对医药上市公司发展相对利好，因为上市公司的财报审计更为规范，销售规范性和合规性高于行业平均水平。从长线来看，医药反腐利好整个医药行业，让医院从采购到给患者用药整个流程透明化。未来药企需要做的是提升质量，降低成本，为患者服务而不是为医院领导服务。同时，医药行业从高营销费模式切换成+互联网模式。
“中药材生产质量规范”、“中药材生产流通溯源”推进工作举步维艰；一部分龙头企业或行业服务平台，尝试在订单农业、生产基地建设、初加工基地建设和产地子公司建设方面取得突破，但最终多数无果而终。但随着集采终端需求变化，未来基地、溯源、产地初加工，单品种饮片企业的土壤出现了。
2025年希望中医药又更好的发展！也提前祝大家新春愉快，阖家欢乐！
