每年12月的中央政治局会议会把来年的经济工作当作重要议题之一。紧接着，政治局会召集各个相关党政部门，来召开一年一度的中央经济工作会议，依据政治局会议上确定的基调，来系统部署第二年的全国经济工作。这两个高层会议，是外界可以借来理解中国经济全局的最权威会议了。
本期，我们先讲会议通稿透露出来的国家对整个外部环境的研判和应对思路，看看对进出口中药材有哪些影响？
一、全球不确定性上升
关于2023年以来的宏观形势，政治局会议分成外部和内部两部分判断。先看外部，叫作“风高浪急”的国际环境；再看内部，叫艰巨繁重的国内改革发展稳定任务。
我们先说国际。2023年初的两会公报里，高层对国际形势的判断用了两个词，一个是风高浪急，另一个是惊涛骇浪。原话是“必须准备接受风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验”。
中央经济工作会议在提到外部环境的时候，说的是“外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升”“要增强忧患意识，有效应对和解决这些问题”。这至少说明，在经济领域内，外部环境还有可能给中国带来新麻烦。
美元利率就对中药材进出口有较大影响，按照美联储放出来的风声，大概率要在2024年降息。但是在上半年降还是下半年降？降息会不会再拉爆通胀？不降息会不会导致经济衰退？这都难说。全球香料需求增加，还是萎靡，这也都不好说。由于大部分进口药材在当地买卖都是按照美元计价，如果美元降息，进口成本可能就会降低，但出口成本就会增加。
二、全球航运遭遇危机
但同时，全球地缘摩擦加剧。从去年11月中下旬开始，先后有16艘货船，在航行到红海海域时，遭到了也门胡塞的武装袭击。从12月开始，国际上的主要海运公司陆续宣布，旗下货轮暂停在红海航行。红海的北端就是苏伊士运河，这就意味着，避开苏伊士运河。
苏伊士运河咱们都知道，是亚欧海上要塞，全球12%的国际货物运输从这里通过，亚欧航线、亚洲-地中海航线这两条运输线路，几乎全部要通过苏伊士运河。苏伊士运河一中断，国际供应链就会受到冲击。
而现在，苏伊士运河运输再次被中断，很多货轮，就只能从非洲西南角的好望角绕行。国际供应链的正常周转，据说也受到了不小的冲击。绕行这个动作本身，会让亚欧航线的航程增加10天，运输成本增加40%。还有研究机构测算，假如选择绕行，集装箱的年供应量会减少约6%，船舶周转效率会降低19%。前期香叶涨价，也是因为全球航运出现问题。
三、中药流通端需要参与产业链各个环节
一家贸易公司的做法是，把交易的范围，从终端产品扩展到整个制造链条。比如一家做乳香、没药贸易的公司。这个行业上下游分散，很不稳定。原料厂，乳香、没药供应不稳定，都是随砍随出，价格也变来变去。饮片厂，依赖乳香、没药原料供应，生产也就不稳定。货运阶段，更是容易受到天气等外部因素的影响。这样的供应链韧性就不强。而优秀的企业，参与到了各个环节的资源整合。它在原产地、初加工厂、饮片厂、成药厂、成品销售这五个环节都参与了贸易，每个环节都自己经手，从而抹平了上下游的不稳定性。
四、2023年部分进口药材涨价涨跌
表：2023年部分进口药材涨价涨跌
五、部分进口药材涨价涨跌产能分析
胡椒：年需求量在420000吨左右。主要分布在越南、印度、马来西亚、印度尼西亚、巴西、斯里兰卡等国；国内产区分布在海南省。2023年受到进口产量影响，行情反复波动，黑胡椒价格从年初21元上下，上涨到年终26元上下。
姜黄：年需求量在33000吨左右。国内主产于四川、云南、湖北、福建、江西、广西等地；国外分布在印度、越南、缅甸等国。2022年行情不错，2023年价格波动不大，市场库存正常消化，但整体走动不及2022年。
丁香：年需求量在3000吨左右。主要分布在坦桑尼亚、马来西亚、印度尼西亚等地。2023年，丁香行情波动较为频繁，一方面因产区来货不稳定，另一方面由于国内库存薄弱，导致货源供给紧俏。连续两年价格上涨也让丁香进口增加，2023年年中行情曾经达到80元价格，后期随着库存补充，行情有所回落。
胖大海：年需求量在1300吨左右。主要分布在越南、印度、马来西亚、泰国和印度尼西亚等国。连续两年产地减产，导致价格持续上涨，2022年价格从60涨到100元，2023年价格从110涨到270元。2024年如果没有天气原因，行情应该会有所回落。
白豆蔻：年需求量在1000吨左右。主要分布于泰国、越南、柬埔寨、老挝、斯里兰卡、危地马拉以及南美洲等地。行情过低吸引了部分资金关注，价格2023年小幅震荡中，市场以消化库存为主。
红豆蔻：年需求量在600吨左右。主要分布在广西、广东、海南等地；国外主要以越南及周边东南亚国家为主。2022年有过115元的高价，刺激了当年进口产量，2023年依然消化库存为主，行情继续小幅下跌。
蛤蚧：年需求量在230吨左右。主要分布在广西南部，广东、云南亦有分布；国外产区主要以越南及周边东南亚国家为主。与红豆蔻类似，2021、2022年蛤蚧均在高位运行，随着进口产量增加，行情下滑，但资源减少，2024年该品行情值得关注。
乳香和没药：都是橄榄科植物不同树种，但主产区基本重合，都位于非洲东北部的索马里和埃塞俄比亚，全球50%以上乳香、没药来自于索马里半岛；另外阿拉伯和印度等地亦产，只是质量稍逊。在临床使用上，二者通常是“对药”出现，因此价格也较为接近。肯尼亚的内罗毕和埃塞俄比亚的两大交易市场是华人收购乳香、没药的聚集地。2021年乳香进口量在5897.32吨左右，2022年进口量约为6486.67吨左右。没药进口量与乳香大体持平。
综上所述，我们借着政治局会议和中央经济工作会议，来观察了决策层对外部环境的判断：风高浪急的国际环境，复杂性、严峻性、不确定性还在上升。中国人说“君子不立于危墙之下”，也说君子修身养性，也说君子爱财。而这三条也有它显著的优先级。你要是站在危墙之下，聚财和修身养性有什么用呢？当然是得先管好安全。
2024年进出中口药材还是安全第一。
