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互联网金融 开始“野蛮生长” 商业银行感叹“躺着赚钱的日子”即将成为过去，互联网金融却异军突起，迅速抢占了一大批草根投资者， 成了不折不扣的投资明星。如果说“宝宝们”将互联网金融的春风吹到了万千草根投资者心中，那么P2P(Peer to peer)平台的兴起更让无数的投资者多了选择。
“步子太快总会跌倒”，互联网金融在野蛮生长的同时也在经历阵痛，对互联网金融从业者来说，“良币驱逐劣币”的时代早日结束是他们对本行业的最大期待。
P2P大踏步前进
有人说2013年是“互联网金融元年”，2014年是“互联网金融监管年”，虽然监管细则还未下发，但2014年互联网金融市场已经逐渐走向成熟。
从互联网金融投资明星“宝宝们”来看，2014年“宝宝”类产品收益从6%、7%一路下滑，目前年化收益仅维持在4%左右。可以预计，在资金面保持宽裕和利率市场化的大背景下，互联网“宝宝”收益将继续下行，长期看可能跌破4%。
随着“宝宝”类理财产品收益率优势逐渐消失，一直让人“又爱又恨”的P2P理财产品则凸显出“高性价比”。从去年开始， P2P行业“红得发紫”，2014年国内网贷平台的发展进入了一个“洗牌”阶段，随着新网贷平台激增、各路大佬不断进驻、网贷行业诸侯争霸的竞争局面越加明显。除银行、保险、上市公司、大型集团等传统金融机构纷纷进军互联网金融领域，不少第三方财富管理公司、小贷公司、典当行也纷纷转型开始做起“线上”生意。
同时，越来越多的P2P平台获得了资本的青睐。据北京商报记者不完全统计，今年以来获得融资的P2P平台超过30家。不仅如此，国内网贷平台的巨变并不止在“量”的方面，单纯的P2P平台衍生出P2C、P2B、P2N、P2G等新模式，“中国特色”的P2P模式在今年进一步凸显出来。
目前，我国已超越美国成为全球最大的网贷交易市场。虽然整个P2P行业基本告别了过去20%以上收益率项目满天飞的状态，但10%以上的收益看上去更为稳健。融360数据显示，目前国内P2P平台已经达到1405家，2014年前三季度，325家融360重点监测的P2P网贷平台成交量915亿元，预计全年网贷行业总成交量有望突破2000亿元。
“跑路潮”屡有发生
P2P爆发式增长的背后，风险问题也一次次暴露。由于长期监管空白，平台跑路、提现困难或倒闭屡有发生。去年末P2P行业密集跑路已经带给投资人过多的伤痛，今年的“跑路潮”也根本停不下来，使无数投资者频频“踩雷”。一些诈骗平台从创办之初便本着“敲一笔算一笔”的态度，今年跑路的P2P平台中有不少即为此类。
网贷之家最新发布的数据显示，11月问题平台达到39家，其中，浙江、广东成为重灾区，问题平台分别达到11家和8家。61%的问题平台因为“提现困难”被曝光，这些平台多数通过“限制提现额度”或者“续投”方式来解决当下问题，但也不乏借机拖延时间，寻求跑路机会的平台。
网贷之家CEO徐红伟指出，虽然目前P2P平台已达1500多家，但P2P与电商行业不同，还处于发展早期，未来P2P平台数量可能超过5000家甚至1万家。金信网首席运营官安丹方认为， 2015年监管细则将会出台，届时P2P市场将迎来最大规模的一轮洗牌，淘汰一批经营不善以及假借P2P平台进行违法犯罪活动的平台，让一些有实力的公司顺利发展起来。
徐红伟指出，目前，宏观经济下行，许多小微企业盈利情况堪忧，年底越来越多的不良贷款将会显现。中小平台自身实力和风控能力较弱，将会面临严峻考验。对于投资人来说，投资人需警惕平台运营风险、稳健投资。
行业洗牌在所难免
“互联网金融领域成为投资蓝海”，这已成为无数投资客的共识。无数行业大佬的进驻，无疑让这一年竞争更加激烈。理财范COO叶映辉认为，2014年对于互联网金融行业来说当属“群雄逐鹿”的一年。从股东背景来看，主要来自传统银行业、地方国资、上市公司、风险投资、民营企业。从业务模式上看，包括P2P网贷、第三方支付、大数据金融、众筹、金融产品网销门户。从行业上来看，主要还是来自互联网和金融两个行业。互联网企业发力互联网金融的主要代表为阿里巴巴的蚂蚁金服、百度金融、腾讯金融；金融企业参与互联网金融多半是依托自身的金融资产辐射能力与风控能力来拓展互联网金融业务。
而对于曾经火爆的互联网“宝宝”来说，好日子可能快要到头了。“宝宝们”是利率管制时代的阶段性产品，其本质是货币基金。“宝宝”的壮大把存款带到银行同业拆借市场，从一定程度上冲击着银行业的根本利益。但互联网“宝宝”类产品有阶段性特征，随着利率市场化的推进，“宝宝”类产品将面临更大的生存“挑战”。而票据类、保险类等理财产品的推出也将是互联网“宝宝”的威胁。
事实上，虽然互联网金融获得了资本和草根投资者的青睐，但是相比银行理财产品25万亿级的市场规模，目前“宝宝”类产品和P2P网贷的规模占比加在一起仅为6%，还只是很小的一部分。鑫茂荣信财富总裁寇权认为，银行以及上市公司的介入，推动我国P2P行业的格局逐渐形成四大阵营“战国割据”之势。即最早进入P2P行业的“草根平台”、后来的“国资背景平台”、以银行等金融机构为主要力量的“金融背景平台”以及以实业上市公司为主要力量的“上市公司背景平台”。目前各势力平台都处在苦练内功的创立期和过渡期，竞争肯定是存在的，但是还没有发展到白热化阶段。相信将来大家内功练好、行业监管政策落定后，P2P行业定将迎来一场洗牌。
期待监管政策落地
展望2015年，各类互联网金融行业的从业者都有着美好的愿景，“投资者更加成熟”、“监管政策加速落地”、“P2P行业回归稳健，投资收益回归理性”。
积木盒子联合创始人魏伟直言，2015年，相信酝酿多时的监管政策会往前走一大步，行业的风险会更多地暴露，投资者能够更理性地看待风险。更多金融机构和传统金融产品会拥抱互联网，更多的消费者也会加入到这个浪潮中。
搜易贷CEO何捷则表示，希望明年初监管指导意见能出台，把存心不良的P2P平台赶出市场。投资人方面也要有自我承担风险的意识，但不能是投资人单方面的责任，平台和投资人都要成熟起来。
爱投资COO程晗也认为，之前一直讨论的监管政策、资金托管等问题，都应将在明年正式出台与实施。经过2013年的摸索、2014年的自由发展与竞争，2015年应对行业有成文的规范。若是在这样的前提下，行业内比拼的主要方向则应是服务、管理、风险抵御能力。
同时，2015年也是P2P产品集中兑付的一年。“2015年是P2P网贷行业发展最为关键的一年，因为2015年是P2P网贷长期理财产品第一波集中兑付的一年，是对P2P网贷企业在风险控制、治理和服务等业务方面最直接‘考核’，不排除会有风控等业务能力不足的网贷企业被收购或倒闭的可能性。此外，以用户需求为核心，金融产品或服务迭代将成加速趋势，这种快速敏捷的开发速度对传统金融企业会造成不小的压力。” 理财范COO叶映辉直言。
寇权表示，“2015年将会有一部分P2P公司出局，甚至说一些没有实力背景、只靠高回报吸引用户的公司一定会出局。在P2P发展的初期，市场鱼龙混杂，部分投资者盲目追求高回报，高息平台借势名噪一时，但是2014年P2P行业跑路风波不断，很多曾经追求高回报的投资者都开始回归理性，开始自我反省。未来，在安全前提下让资产实现稳定保值增值的投资模式将是大势所趋”。
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